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2025年6月20日 星期五

醫影 (6637)


項目現況評價/建議
基本面整體狀況GPA 4.22%,毛利率 49.74%,營益率 31.06%,屬於高毛利高經營效率型企業。資產使用效率尚可,毛利與營益率顯示公司具備不錯的核心競爭力。
EPS 表現114.1Q EPS 為 1.32,較前季 1.82 明顯下滑,季減 -27.47%,年減 -37.14%。獲利表現出現下滑,短期成長動能趨緩,需觀察是否為單季波動或轉弱訊號。
營收成長性114/05 月營收 5.26 億,年增率 783.34%,累計年增率 114.73%。營收爆發性成長,顯示公司拓展業務成功,但是否能轉化為獲利需觀察。
營收結構醫療儀器 39.81%、儀器租賃 35.71%、藥品銷售 19.07%、零配件 5.41%。營收來源多元,以醫療儀器與租賃為主,穩定性與成長性具備。
季營收趨勢Q2 明顯營收高峰 (月均 3.93 億),Q3~Q4明顯回落至 0.81~0.70 億。可能與採購季節性因素有關,但營收波動大,建議追蹤 Q2 是否再次放量。
獲利能力穩定性EPS 自 111.4Q 後波動加劇,由 1.91 降至 1.32。獲利穩定度不足,建議觀察是否因原物料、人事或其他成本異常變動。
技術面補充(如需)需搭配技術線圖與法人籌碼,觀察是否已反應短期獲利下修,進一步操作更安全。若能守穩 90 元關卡且出現成交量支撐,仍可考慮分批布局。
操作策略基本面中性偏多,營收爆發但獲利下滑,觀察後續是否改善。建議保守持有,若下一季 EPS 能重回 1.8 以上,評價將上修。
風險因素EPS 短期明顯下滑,季營收波動大,雖毛利率穩但獲利遲滯。若短期無法重回穩定成長,股價易受法人調節與消息面影響。

✅ 操作結論建議

短線投資建議:
觀察是否能在營收放量的基礎上回升 EPS,
如技術面穩住 90 元以上,
可考慮試單;若跌破 85 元應嚴設停損。
中長線策略:
若 Q2 營收與獲利恢復動能、維持高毛利與多
元業務優勢,可作為中長線布局對象。
觀察重點:
後續單季 EPS 是否回升至 1.6 以上。
營收增長是否轉化為實際獲利。
技術面是否落底轉強。
法人與主力是否重新回補。

項目現況評價/建議
技術線圖5日、月、季、半年、年均線均呈現多頭排列,5日均線 ≈ 89.2 元,月線≈78.2 元,季線≈77.4 元,半年線≈83.7 元,年線≈93.1 元;KD 高於80 出現背離,MACD 多頭趨勢未明顯變化多頭趨勢結構穩健,但高檔背離訊號提示短線可能震盪。建議等待回測支撐(區間月/季線)確認後再進場。
法人買賣超 (日/週)近日外資法人小幅調節,週線累計賣超 ≈‑22張(佔發行量0.09%),自營商近期持續小幅偏買;投信動作偏空法人籌碼維持中立偏多。若外資回補或自營商持續買超,股價將獲支撐。反之賣超加劇,應提高警覺。
融資融券變化券資比低,融資餘額保持穩定;無融券大增或異常變動融資市場維持健康,多空雙方態勢均衡。觀察未來融資是否明顯增加作為加碼參考。
籌碼結構外資持股比率約0.16%(持股量≈44張),大戶持股≈53.7%,董監持股≈28.96%:內部與大戶持股高,支撐力道強;惟外資參與度低,未來若外資收斂有利放大漲幅。
除權除息資訊2025/04/25 除息日、除權日;息值10.0元、權值約77.13元;現金股利10元,股票股利10元(現增+發股率相同),填權填息基準日皆為 2025/06/27除權除息已反映於股價。投資人應留意歷史填息情況,若填息進度緩慢,短期股價可能出現整理。

✅ 綜合操作建議

短線策略:
若股價回測至月/季均線區間(約78–83元)
伴隨KD回落至60以下、成交量縮,為不錯的布局點。反之若跌破季線伴量增,應設停損或退場。
中長線策略:
基本面穩健,營收 EPS 成長依然明顯,
內部與大戶持股密集,法人籌碼穩定。
建議分批建倉並定期檢視外資動向。
風險控管:
若外資持續賣超、融資快速下降或股價持續低於
月/季線,應檢視是否配合基本面指標同步退潮,如營收、訂單有異常,則加速出清避免套牢。

觀察重點:

KD 是否修正至60以下並轉旺。
MACD 是否轉為明顯紅柱放量。
外資法人是否逐步回補。
歷年除息後填息速度是否改善(history from Goodinfo)。

資料來源:網路(數據不保證完全正確,僅供參考!)

牧德 (3563)獲利能力分析報告

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