📊 公司獲利能力分析報告（3563 牧德）
一、基本財務數據
GPA（營業毛利/總資產）：8.02%，屬於中上水準，代表公司在資產
運用效率上具備一定獲利能力。
EPS季增率：+79.38%，代表最新一季獲利成長力強勁。
EPS年增率：+944.00%，呈現爆發性成長，說明與去年同期相比，
獲利表現大幅進步。
毛利率：64.35%，屬於高毛利產業，表示產品或服務具高附加價值。
營益率：39.65%，經營效率極佳，利潤率高，具高度競爭力。
114/05 月營收年增率：+215.78%，顯示公司營收強勁成長。
114/05 累計年增率：+206.76%，代表不只是單月突出，整體年度表
現穩健提升。
二、圖表分析
EPS連續成長：113.1Q 為 0.50，114.1Q 已達 5.22，年內獲利爆發
成長，反映業績爆發。
毛利率穩定提升：自 113.1Q 的 54.05% 上升至 114.1Q 的 64.35%，
代表公司成本控管能力提升或產品組合優化。
營益率大幅成長：從低於 0% 成本壓力狀況，到 114.1Q 已達近 40%
，顯示經營轉折成功。
季營收成長明顯：Q1 ~ Q4 營收皆有穩定提升趨勢，尤以 Q2、Q3
高峰，符合產業淡旺季節奏。
長期EPS趨勢：自 111 年起，曾低迷甚至出現虧損（112.2Q 為 -0.43）
，至 114 年翻轉獲利，轉機明確。
三、營收結構
主力產品：光學檢測機佔 84.39%，屬於高技術門檻利基市場。
次要營收來源：勞務收入佔 15.61%，可能為維修或系統建置等，
具穩定現金流特性。
🧠 綜合評價
獲利能力：極具競爭力，毛利率與營益率雙高，轉虧為盈態勢確立。
成長動能：營收與EPS同步創高，年成長率超過 900%，為高成長股。
經營效率：GPA 高於市場平均，代表資產使用得當。
風險評估：營收集中度高（光學檢測 84.39%），對單一市場依賴程度
需注意，但目前受惠於產業成長可接受。
✅ 投資建議
評等：強烈買進（✔✔✔）
操作建議：
短線：可擇時切入，搭配技術面觀察支撐後介入，享受營收與獲利爆
發所帶來的評價提升。
中長線：屬於轉機成長股代表，產業聚焦、技術門檻高，適合中長期
持有，評價可持續提升。
📈 技術線圖觀察
K線與均線趨勢
日K、週K、月K皆顯示近期多頭趨勢成形，股價持續站上短中長期均線，均線呈多頭排列，顯示中期偏多格局 (goodinfo.tw)。
KD、MACD、RSI表現
— KD 指標位於高檔區，偶有鈍化訊號，顯示動能強但可能整理(cmoney.tw, tw.stock.yahoo.com)。
— MACD 多頭格局延續，顯示多方趨勢仍在，但需留意是否出現背離。
— RSI 若進入 70%以上的超買區，應警覺短線回檔可能，但長期趨勢仍向上。
布林通道與量能
近期布林通道上軌壓力明顯，若能配合成交量突破，將有機會續創高 (histock.tw)。
🤝 法人買賣超
三大法人短期進出
近 5 日外資小幅轉賣、自營商略微買超，整體法人仍維持中性略多倉 (histock.tw)。
長期來看，自 4 月以來外資於數次大買後進行獲利調節，法人波
段進出有序，未大幅出脫。
籌碼集中度
主力籌碼集中度維持在 55‑60% 高水準，代表大戶控盤穩定度高(histock.tw)。
董監持股穩定約 31%，顯示內部信心堅定。
💼 操作策略建議
✅ 綜合結論
技術面 展現多頭格局，需注意高檔可能出現短線整理。
法人動向 雖略有調節，但整體籌碼仍穩，未大幅賣超。
籌碼結構 高集中度與董監持股，使股價可在整理後續漲。
操作策略 建議逢回低點分批進場，中長線持有適合，若短線回檔可
加碼，反之跌破關鍵均線應止利或退場觀望。
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