AI對 聯發科（2454） 的完整分析、評價、結論與建議114/06

📊 一、基本面與獲利能力分析

項目	數值	解讀
代號/名稱	2454 / 聯發科	台灣IC設計龍頭， 主力為手機SoC、網通晶片等
GPA	10.28%	高毛利資產使用效率佳，屬優質企業
EPS（114Q1）	18.43 元	季增 23.2%，年減僅 -7.15%，表現強勁
毛利率	48.14%	維持高水準，IC 設計產業中屬前段班
營益率	19.60%	控制費用良好，營業效率佳
月營收（114/06）	564.34 億	月增 +24.91%，年增 +30.96%， 強勢爆發
年營收增率	累計 +16.47%	優於產業平均，有基本面支撐
本益比（PE）	21.73 倍	合理偏低，以成長性來看具吸引力
淨值比（PB）	5.84 倍	評價略高， 反映其龍頭地位與穩健獲利
殖利率	3.86%	具吸引力，具配息與價差雙重優勢
價格	1420 元	處於高檔，但獲利支撐明確

📈 二、EPS / 營收與毛利趨勢觀察
✅ EPS 變動（每季）
      過去四季穩定獲利，Q1 EPS 為 18.43 元，逼近歷史高點。
      雖年減 -7.15%，但與前一年基期極高相比，回穩明確。
✅ 毛利率與營益率
      毛利率維持在 48% 水平，近五季波動小，展現產品組合穩定。
      營益率仍在 19.6%，長期控制成本能力佳。
✅ 營收與成長性
     Q2 月營收暴增至 564.34 億（+24.91% 月增），
     顯示 AI、寬頻晶片與手機 SoC 出貨強勁。

🧾 三、籌碼面分析（需整合法人買賣超、融資融券）

籌碼項目	狀況說明
法人買超	近 5 日連續買超，Q2 法人明顯回補，屬主力鎖碼股
融資餘額	穩定下降，代表散戶獲利了解出場，籌碼更集中
融券餘額	持平，無明顯放空動能

📌 籌碼結論：籌碼穩定集中，法人主導，

      盤堅格局明顯， 為典型「主升段多頭股」。

💰 四、除權息資訊

項目	內容
除息日	2025/07/18（預估）
現金股利	55 元／股（估）
殖利率	約 3.86%，屬於穩定配息型龍頭
法人評價	法人多給予「買進」或「持有偏多」評等， 持續偏多看待

✅ 五、綜合結論與建議

代號	名稱	GPA	EPS	EPS季增	EPS年增
2454	聯發科	10.28%	18.43	23.20%	-7.15%
毛利率	營益率	月營收	月增率	年增率	累計年增率
48.14%	19.60%	564.34	0.2491	0.3096	0.1647
PE	PB	殖利率	價格	法人評價	籌碼狀況
21.73	5.84	3.86%	1420	法人買超、主力控盤	融資降低、籌碼集中
建議
✅ 強勢股建議持有，除息後觀察續漲可加碼

📌 操作建議摘要：
基本面： 毛利率穩定高檔、營收強勢成長，

                 屬 AI + 手機 SoC 雙主軸受惠股。
籌碼面： 法人連買、融資減、籌碼集中，主力控盤跡象明顯。
估值面： 本益比約 21 倍，對應高毛利與成長合理，

                 具上漲空間。
策略建議：
✅ 中長線投資： 續抱不動、逢回加碼。
✅ 短線操作： 除息前後波動擴大，可技術面尋切入點。
⚠️ 風險提醒： 高價股波動大，設停利與風控線

    （如 5 日線或 1350 為守）較穩健。

資料來源：本內容僅為個人基於公開資料透過AI進行的
學習、研究及分享，所有提及的股票、公司及分析方法
均不構成任何投資建議。股市有風險，投資需謹慎！
(數據不保證完全正確，僅供參考！）