📊 一、公司獲利能力完整解讀
| 項目 | 數值 | 評估說明 |
| 代號 | 3227 | 原相科技 |
| 名稱 | 原相科技 | 主要業務：CMOS影像感測元件 |
| GPA（毛利/資產） | 9.69% | 業內高毛利，顯示資本運用效率不錯 |
| EPS（114Q1） | 3.74 元 | 季減 -2.86%，年增 85.15% |
| 毛利率 | 62.06% | 維持高毛利水準，顯示公司產品競爭力強 |
| 營益率 | 22.45% | 良好的營運效率，未見明顯壓力 |
| 月營收（114/05） | 7.86 億元 | 月增率 +15.08%，顯示近期回升 |
| 本益比（PE） | 16.55 | 偏低，顯示估值合理 |
| 殖利率 | 4.36% | 高於市場平均，具吸引力 |
| 股價 | 229.5 元 | 相對合理估值 |
| 本益比（PB） | 3.24 | 估值合理 |
| 產業結構 | CMOS影像感測元件 97.67%，其他 2.33% | 主要收入來自影像感測元件，集中度較高 |
| 1. EPS 季增減波動 | ||
| 113.1Q： EPS 2.02 元 | ||
| 114.1Q： EPS 3.74 元 | ||
| （年增 85.15%，但季減 -2.86%） | ||
| EPS 雖然較去年同季大幅增長， | ||
| 但最近一季較上季有所回落，需關注未來季的 恢復情況。 | ||
| 2. 毛利率與營益率穩定 | ||
| 毛利率維持在 62% 以上， | ||
| 顯示核心產品的成本控制良好，且市佔率穩定。 | ||
| 營益率也保持在 22% 以上，顯示運營效率較高。 | ||
| 3. 營收回升 | ||
| 月營收較上季增長 15.08%， | ||
| 顯示公司已走出短期困境，進入成長通道。 |
| 法人買賣超：近期法人買超，顯示市場信心回升。 | ||
| 融資融券：融資增長，融券減少， | ||
| 顯示市場的多頭情緒，且投資者願意增加持股。 |
| 除息日期：2025/07/05 | ||
| 配息金額：每股配息 4 元 | ||
| 權值：約 1.7%（估算） | ||
| 法人評價：法人對於公司的盈利成長持積極評價， | ||
| 但需要注意短期內營收波動風險。 |
| 📌 投資建議摘要：原相（3227） | ||
| 在影像感測元件領域擁有穩定的毛利率 | ||
| 與強勁的盈利增長。儘管近期 EPS 有輕微的季減， | ||
| 但年增 85.15%，顯示公司長期成長潛力不錯。 | ||
| 估值合理（PE 16.55，PB 3.24）， | ||
| 且具吸引力的殖利率（4.36%）。 | ||
| 法人買超情況良好，籌碼面較為穩健。 | ||
| 操作建議： | ||
| (1)短期建議： | ||
| 可考慮在除息日前進場，享有較高殖利率。 | ||
| (2)中長期建議：持有不變，觀察 EPS 增長的穩定性， | ||
| 若未來季報顯示穩定增長，可考慮增持。 | ||
| (3)停利/停損點：股價突破 240 元可考慮短期停利， | ||
| 若回落至 210 元以下可視為逢低布局機會。 |
📋 六、建議
| 代號 | 名稱 | GPA | EPS | EPS季增 |
| 3227 | 原相 | 9.69% | 3.74 | -2.86% |
| EPS年增 | 毛利率 | 營益率 | 月營收 | 月增率 |
| 85.15% | 62.06% | 22.45% | 7.86 | 15.08% |
| 年增率 | 累計年增率 | PE | PB | 殖利率 |
| 28.56% | 7.22% | 16.55 | 3.24 | 4.36% |
| 價格 | 法人評價 | 籌碼狀況 | 建議 | |
| 229.5 | 法人買超、融資增 | 多頭情緒 | ✅ 可進場，除息前布局 |
資料來源：網路(數據不保證完全正確，僅供參考！）
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