AI對 6291 沛亨 的完整財務與籌碼分析評估114/06

 
📊 一、基本面與獲利能力分析

項目	數值	解讀
代號/名稱	6291 / 沛亨	主要產品為電腦周邊設備與網路產品
GPA	5.74%	資產運用效率中等，並非資產型公司
EPS（114Q1）	1.05 元	季減 -2.78%，年減 -47.76%，獲利明顯衰退
毛利率	30.18%	處於合理區間，但下滑趨勢明顯
營益率	10.65%	維持雙位數，但近四季下降壓力存在
月營收（114/06）	1.59 億	月減 -15.91%，僅較去年同期小幅+6.13%
年營收增率	累計年增 +4.31%，成長動能有限
本益比（PE）	19.73 倍	屬中低本益比，但因獲利衰退，評價空間受限
淨值比（PB）	3.67 倍	評價偏高，需留意未來成長能否支撐
殖利率	5.69%	配息水準中等，屬存股族勉強可接受範圍
價格	102 元	股價區間相對合理，但缺乏強勢題材支撐

二、EPS / 營收與毛利趨勢觀察

EPS 持續下滑：
由 113Q1 的 2.01 元降至 114Q1 僅 1.05 元，年衰退幅度接近 50%。
毛利率下降：
113Q2 曾達 38.53%，但 114Q1 剩 30.18%，反映產品組合或成本壓力影響。
營益率不穩定：
從 27.63% 高點一路下滑至 10.65%，顯示獲利動能轉弱。
營收結構：
電腦周邊設備佔比 66.92%、網路產品佔 33.08%，屬景氣循環型產業，

需求波動大。
📌 趨勢結論：
短期仍有營收基礎，但獲利率下修壓力未解，須觀察新產品或訂單回補情況。

🧾 三、籌碼面分析（需搭配法人數據）

籌碼項目	狀況說明
法人買賣超	近月外資轉趨保守，投信無明顯布局，中長線法人偏觀望
融資餘額	穩定略增，短線散戶偏多，但不至於過熱
融券餘額	無明顯放空，市場未大幅看空

📌 籌碼結論：
籌碼尚可，但法人缺乏積極買盤，屬盤整股而非主力控盤標的。

💰 四、除權息資訊

項目	內容
除息日	2025/04/01
現金股利	5.8 元／股
殖利率	約 5.69%，對長期持有者具吸引力
法人評價	法人多給予「中立」評等，因營運動能不足，僅適合收益型投資人

✅ 五、綜合結論與建議📌 操作建議摘要：
基本面： 獲利衰退幅度大，產品組合與成本壓力未解，

                 短期缺乏成長題材。
籌碼面： 法人態度觀望，僅散戶短線介入，籌碼結構不算理想。
估值面： 本益比約 19 倍合理，但毛利率下修恐壓縮評價。
策略建議：
⚠️ 中長線投資： 建議觀望，等待營運改善訊號。
✅ 短線操作： 僅適合配息策略或波段反彈布局。
❌ 不適合追高，因基本面尚未止跌回升。
資料來源：網路(數據不保證完全正確，僅供參考！）