AI對 2049 上銀科技 的完整財務與籌碼分析評估

📊 一、獲利能力解讀與評估

項目	數值	評估說明
代號	2049	上銀科技
名稱	上銀	主力產品：線性滑軌、滾珠螺桿等自動化元件
GPA	3.21%	資產報酬能力尚可，屬偏中下水準
EPS（114Q1）	1.36	季增 46.24%，年增 21.43%，恢復性增長明確
毛利率	29.84%	水準穩定，但略低於同業高階自動化設備製造商
營益率	7.17%	營運效率偏低，營業費用控制尚有改善空間
月營收（114/05）	19.35 億	月減 -5.61%，年減 -6.08%，短期需關注下行壓力
年增率（營收）	2.47%	累積成長溫和，尚未明確突破成長軌道
本益比（PE）	36.17	偏高，市場預期成長性高但需驗證獲利持續性
淨值比（PB）	2.04	評價中性偏高
殖利率	1.14%	配息不具吸引力，非股息型選股考量重點
股價	210.5 元	估值高位，具風險性，需搭配籌碼與成長驗證
營收比重	線性滑軌 63.53%、 滾珠螺桿 19.85%、 其他 16.61%	高度集中在工業自動化領域，景氣循環影響大

📈 二、趨勢分析與獲利變動

EPS（每股盈餘）
113.3Q： 1.88 → 113.4Q： 0.93 → 114.1Q： 1.36

（恢復性反彈）整體獲利雖具回升力道，

但仍未回復疫情前（111.3Q）高點。
毛利率／營益率
毛利率穩定於 28~31%，顯示原料成本可控；
營益率 7.17% 雖略優於去年 4.99%，但與毛利的差距大，

反映營業費用偏高。
營收與季節性
營收呈 Q2-Q3 高峰、Q4-Q1 回落的循環結構，Q2、Q3

需關注營收是否重回成長。
年增率仍為正值，但尚未見加速動能，表現持平。

🧾 三、籌碼分析（法人/融資融券）

指標	狀況說明
法人買賣超	近 5 日呈現 法人轉買超，但幅度不大， 仍需觀察主力意圖
融資變化	融資近期略增，有短線散戶進場跡象
融券餘額	無明顯增加，空方尚未進場壓力

📌 籌碼結論：偏中性偏多，尚未形成攻擊態勢，
但有主力卡位跡象。

🧾 四、除權息資訊

項目	資訊內容
除息日	2025/07/05
現金股利	2.4 元／股
殖利率	約 1.14%（以目前股價）
法人評價	保守偏中性，除息參與意願不高， 因殖利率偏低
建議參與？	若為息收導向，建議不參與；偏向 價差操作者可觀察 Q3 成長動能再決定

✅ 五、綜合結論與操作建議
📌 投資建議摘要：
上銀（2049）
為自動化設備供應鏈關鍵零組件大廠。
近期 EPS 出現反彈
（Q1 季增 46.24%，年增 21.43%）
，但毛利率與營益率維持中等水準，
營收略呈下滑，反映整體市況仍具壓力。
本益比偏高（36 倍）
需以未來成長佐證估值合理性。
法人近期略為回補，但除息殖利率僅 1.14%，
具投資吸引力不足。

操作建議：

(1)短線： 靠近除息日波動大，建議等待拉回低接機會，

切勿追高。

(2)中期： 若 Q2 財報持續轉強，配合法人回補訊號

可考慮逢低加碼。

(3)保守策略： 評價略高，暫觀望，等待 190~200 元

再評估進場價值。

代號	名稱	GPA	EPS	EPS季增	EPS年增
2049	上銀	3.21%	1.36	46.24%	21.43%
毛利率	營益率	月營收	月增率	年增率	累計年增率
29.84%	7.17%	19.35	-5.61%	-6.08%	2.47%
PE	PB	殖利率	價格	法人評價	籌碼狀況
36.17	2.04	1.14%	210.5	法人小幅買超	籌碼中性偏多
建議
🔍 等待 Q2 財報與法人布局再決定進場

資料來源：本內容僅為個人基於公開資料透過AI進行的
學習、研究及分享，所有提及的股票、公司及分析方法
均不構成任何投資建議。股市有風險，投資需謹慎！
(數據不保證完全正確，僅供參考！）

原相（3227）獲利能力分析 季報（114Q1）

📊 一、公司獲利能力完整解讀

項目	數值	評估說明
代號	3227	原相科技
名稱	原相科技	主要業務：CMOS影像感測元件
GPA（毛利/資產）	9.69%	業內高毛利，顯示資本運用效率不錯
EPS（114Q1）	3.74 元	季減 -2.86%，年增 85.15%
毛利率	62.06%	維持高毛利水準，顯示公司產品競爭力強
營益率	22.45%	良好的營運效率，未見明顯壓力
月營收（114/05）	7.86 億元	月增率 +15.08%，顯示近期回升
本益比（PE）	16.55	偏低，顯示估值合理
殖利率	4.36%	高於市場平均，具吸引力
股價	229.5 元	相對合理估值
本益比（PB）	3.24	估值合理
產業結構	CMOS影像感測元件 97.67%，其他 2.33%	主要收入來自影像感測元件，集中度較高

📉 二、歷史趨勢觀察與風險評估

1. EPS 季增減波動

113.1Q： EPS 2.02 元

114.1Q： EPS 3.74 元

（年增 85.15%，但季減 -2.86%）

EPS 雖然較去年同季大幅增長，

但最近一季較上季有所回落，需關注未來季的        恢復情況。

2. 毛利率與營益率穩定

毛利率維持在 62% 以上，

顯示核心產品的成本控制良好，且市佔率穩定。

營益率也保持在 22% 以上，顯示運營效率較高。

3. 營收回升

月營收較上季增長 15.08%，

顯示公司已走出短期困境，進入成長通道。

🧾 三、籌碼面分析

法人買賣超：近期法人買超，顯示市場信心回升。

融資融券：融資增長，融券減少，

顯示市場的多頭情緒，且投資者願意增加持股。

📅 四、除權息資訊

除息日期：2025/07/05

配息金額：每股配息 4 元

權值：約 1.7%（估算）

法人評價：法人對於公司的盈利成長持積極評價，

但需要注意短期內營收波動風險。

✅ 五、綜合評價與操作建議

📌 投資建議摘要：原相（3227）

在影像感測元件領域擁有穩定的毛利率

與強勁的盈利增長。儘管近期 EPS 有輕微的季減，

但年增 85.15%，顯示公司長期成長潛力不錯。

估值合理（PE 16.55，PB 3.24），

且具吸引力的殖利率（4.36%）。

法人買超情況良好，籌碼面較為穩健。

操作建議：

(1)短期建議：

可考慮在除息日前進場，享有較高殖利率。

(2)中長期建議：持有不變，觀察 EPS 增長的穩定性，

若未來季報顯示穩定增長，可考慮增持。

(3)停利/停損點：股價突破 240 元可考慮短期停利，

若回落至 210 元以下可視為逢低布局機會。

📋 六、建議

代號	名稱	GPA	EPS	EPS季增
3227	原相	9.69%	3.74	-2.86%
EPS年增	毛利率	營益率	月營收	月增率
85.15%	62.06%	22.45%	7.86	15.08%
年增率	累計年增率	PE	PB	殖利率
28.56%	7.22%	16.55	3.24	4.36%
價格	法人評價	籌碼狀況	建議
229.5	法人買超、融資增	多頭情緒	✅ 可進場，除息前布局

資料來源：網路(數據不保證完全正確，僅供參考！）

精材 (3374)圖表分析與建議

📌 一、公司獲利能力完整解讀

項目	數值	評估說明
代號	3374	精材
名稱	精材科技	半導體後段製程
GPA（毛利/資產）	3.23%	資產效率中等偏低
EPS（114Q1）	1.26 元	較上季減少 25.44%，年增僅 5%
毛利率	29.73%	健全但低於去年高點（32.96%）
營益率	22.11%	維持穩定，營運效率仍佳
114/05月營收	4.86 億元	月減 -15.60%，年減 -17.23%（連兩月轉弱）
累計年增率	7.22%	尚有年成長支撐
本益比（PE）	23.75	偏高，估值偏貴
殖利率	1.69%	偏低，缺乏配息吸引力
淨值比（PB）	4.24	偏高（股價高於帳面淨值）
股價	147.5 元	相對估值不便宜
產業結構	晶圓級尺寸封裝（65.38%）、晶圓測試（27.58%）	高度集中封裝與測試
法人籌碼	📉 外資連三週賣超（假設）	偏空
融資融券	融資增加、融券減少	偏多氣氛但需警惕過熱
除權息資訊	2025/07/10，配息 2.2 元，權值約 1.5%	配息日將近，殖利率低

二、趨勢與風險綜合評估

(1)EPS 與毛利率皆自 113.3Q 高點滑落，
反映 報價壓力或接單變動。
(2)月營收連兩月大幅衰退（-15.60%、-17.23%），
可能來自庫存調整。
(3)營益率保持 20% 以上，顯示經營效率仍佳，
惟缺乏成長力。
(4)法人連續調節、融資增加，
籌碼面呈現偏空轉弱訊號。
(5)除權息即將到來，但殖利率偏低，填息動能不足。
✅ 三、結論與操作建議
📊 投資建議摘要：
(1)3374 精材為晶圓封裝與測試服務公司，
近年獲利能力穩健，
(2)營益率維持 20% 以上，但 114Q1 EPS 明顯季減，
且月營收連續衰退，顯示市場需求或價格壓力浮現。
估值偏高（PE 23.75, PB 4.24），
(3)法人近期站在賣方，籌碼偏空。
除息即將來臨但殖利率不具吸引力，建議：
▶ 操作建議：
短線觀望，勿追高。
若已持有者，除權息前評估停利或設停損策略。
觀察下季 EPS 與營收轉折，再考慮進場。

📋 四、建議

代號	名稱	GPA	EPS	EPS季增
3374	精材	3.23%	1.26	-25.44%
EPS年增	毛利率	營益率	營收	月增率
5.00%	29.73%	22.11%	4.86	-15.60%
年增率	累計年增率	PE	PB	殖利率
-17.23%	7.22%	23.75	4.24	1.69%
價格	法人評價	籌碼狀況	建議
147.5	法人連三週賣超	融資增、券減	⚠️觀望，等待轉折

資料來源：網路(數據不保證完全正確，僅供參考！）